Доходность акций — что это и как посчитать

Принимая решения на рынке ценных бумаг, торговцы и инвесторы стремятся получить максимально возможную прибыль. Однако, учитывая в значительной мере случайный характер изменения цен, существует высокий риск допустить ошибку. Чтобы сделать свои выводы более надёжными, необходимо использовать всю доступную информацию. Изучение данных о доходности акций поможет выбрать для работы наиболее перспективные ценные бумаги.

1. Доходность акций — что это такое

Для того, чтобы получить прибыль на рынке ценных бумаг, можно приступить к торговле ими или приобрести, надеясь получать от них дивиденды. Эти два вида дохода зависят от большого количества различных факторов и сложно поддаются предсказанию.

Акции компаний могут менять свою стоимость из-за колебаний спроса и предложения, но при этом они подвержены влиянию множества важных факторов. К ним относится экономическая и политическая ситуация, экономические показатели компании, качество руководства и многое другое.

Дивиденды платятся из прибыли компании, но их величина определяется исходя из её интересов. Часть этих сумм тратится на выплаты акционерам, а часть вкладывается в развитие бизнеса. Высокие выплаты в прошлые годы не гарантируют, что так же будет продолжаться в дальнейшем.

Хотя точно предсказать доходность акций невозможно, тем не менее, аналитики делают всё возможное, чтобы повысить точность и надёжность показателей. Рассчитанные значения доходности помогают инвесторам и трейдерам принимать более обоснованные решения.

При исследовании доходности важно обращать внимание не только на абсолютную величину дохода, но и на историю изменения показателей. При этом имеет смысл учитывать вероятностные характеристики движения котировок.

2. Как формируется доход

Он состоит из двух элементов: увеличение стоимости и сумма выплачиваемых дивидендов. Первую характеристику можно узнать, просмотрев котировки на бирже за нужный период времени. О дивидендах всегда имеется публично доступная информация. Обычно доходность акций считается по следующей формуле:

(Доходность) = ( (Выплаченные за последний год дивиденды) / (цена акции) ) * 100%

Таким образом определяют характеристику одной акции. Используемые для расчёта величины должны относиться к одной. Зная эту величину, инвестор может подсчитать вероятную прибыль в расчёте на вложенный капитал. В качестве цены рассматривается рыночная, которая сложилась в начале рассматриваемого периода.

Курсовая доходность поможет оценить перспективы получения прибыли, связанные с ростом цен на акции. При этом применяется следующая формула.

(Курсовая доходность) = ( ( (Цена продажи) — (Цена покупки) ) / (Цена покупки) ) * 100%

Здесь искомая величина оценивается в процентном соотношении к вложенной в сделку сумме.

Сказанное здесь можно пояснить на примерах. Здесь будут рассмотрены акции Сбербанка на протяжении 2015 года. Чтобы вычислить дивидендную доходность, нужно учесть, что в этом году в расчёте на одну акции они составили 1,97 руб. На начало этого года цена составила 67 руб. Применив приведённую здесь формулу, можно получить следующее: (1,97/65)*100% = 3,03%.

Чтобы учесть случайный характер образования цены, необходимо в рассмотренной формуле можно опираться на среднюю цену. Поэтому в знаменателе ставят среднее арифметическое, которое в рассматриваемом случае будет равно 82,5 руб. ( (65+100)/2). Поставив это значение в знаменатель, можно увидеть, что доходность составила (1,97/82,5)*100% = 2,4%.

Выбор того или другого способа не регламентируется методикой расчётов. Однако если производится сравнение различных активов, важно, чтобы применялся один и тот же способ расчётов.

В начале года акции стоили 65, а в конце — 100 руб. За год их цена выросла на 35 рублей. Если бы рейдер купил за минимальную цену, а продал за максимальную, прибыль была бы именно такой. Однако в реальной жизни такие удачные сделки являются исключением, а не правилом.

Поэтому более реалистично предложить, что покупка была по 70, а продажа по 95 руб. Эти цифры в связи с постоянной изменчивостью рынка будут условными. При подсчёте можно будет увидеть, что доходность составила 35%. Этот доход существенно выше дивидендного, но нужно учитывать, что и риск здесь более значительный.

Смотрите: дивидендная доходность российских акций с указанием даты выплаты, размера выплат и полная история прошедших платежей.

3. Особенности расчёта с учётом различных видов акций

Необходимо учитывать, что компанией могут быть выпущены различные виды акций. Наиболее часто используются обычные и привилегированные. Последние не дают права на участие в управлении компанией, но при этом гарантируют выплату дивидендов независимо от полученной этим бизнесом прибыли.

Привилегированные делятся на неголосующие и обычные. Сначала дивиденды выплачивают владельцам первых, затем вторых, а после этого тем, кто является обладателем обычных акций. Этот способ ранжирования необходимо принимать во внимание при оценке финансовой привлекательности компании.

4. Способы получения доходов с помощью акций

Одним из наиболее распространённых вариантов является торговля ценными бумагами. В этом случае высока роль случайных изменений стоимости, что увеличивает риск получения убытка. При этом способе ведения бизнеса выигрывают только те, кто стремится работать на профессиональном уровне.

Невозможно гарантировать стопроцентную долю прибыльных сделок. Важно на протяжении длительного времени обеспечить превышение дохода над получением финансовых потерь. Этот род деятельности лучше подходит для профессионалов, чем для новичков из-за высоких требований к профессионализму трейдера.

4.1. Инвестирование

Оно включает в себя закупку акций и облигаций на длительный срок. В итоге эмитенты акций получают финансирование, а владельцы ценных бумаг — стабильные выплаты дивидендов на протяжении длительного срока.

Обычно закупки являются портфельными. Для этого покупают определённые доли с низкими рисками и доходностью, незначительную часть рискованных активов с перспективой высокого дохода и ценные бумаги со средними показатели.

Чтобы сделать правильный выбор в значительной степени ориентируются на показатели доходности. Но для того, чтобы лучше представлять перспективу, инвесторы должны больше узнавать о компаниях-эмитентах, их особенностях и уровне развития.

4.2. Купить и держать

Иногда акции приобретают для того, чтобы их просто держать длительное время, получая дивиденды. Это относительно простая стратегия, однако она сопряжена со значительным риском. Важно уметь правильно выбрать компанию, которая будет активно развиваться на протяжении многих лет. Если будет сделана ошибка, то это принесёт убытки. Такая стратегия привлекает некоторых своей простотой, но это компенсируется значительным финансовым риском.

5. Как сравнивать доходность различных акций

Инвестору важно найти возможность более перспективных вложений. Изучение доходности различных акций — это один из способа поиска нужных активов. Для того, чтобы сравнение было объективным, важно при расчётах использовать одну и ту же методику.

Иногда параметры отражают не весь год, а только часть его. Чтобы эффективно работать с показателями доходности, нужно привести их к годовым значениям. Для этого используется корректировка при помощи умножения на коэффициент, который оценивает время владения. Его определяют по следующей формуле.

(Коэффициент) = 365 / (количество дней, в течение которых инвестор владел акциями)

Чтобы правильно оценить курсовую доходность, показатель умножают на это коэффициент. Приведённые к годовым показатели можно использовать для сравнения с другими видами доходов.

Заключение

Показатели доходности предоставляют важную информацию, позволяя оценивать перспективность использования различных видов активов для получения прибыли. Такой подсчёт не даёт полностью объективной информации, но является одним из способов анализа перспектив различных видов ценных бумаг.